מזומנים תחת לחצים
קוריאה מתחילה לממש את הסכם "מכסים מול מזומנים": השקעות של 200 מליארד דולר בארצות הברית בתמורה להפחתת מכסים ל-15%. המימון יהיה קוריאני, הרווחים יחולקו 50\50 עם האמריקאים עד לכיסוי הקרן והריבית, ולאחר מכן ארצות הברית שואפת להגדיל את חלקה ל-90% מהרווחים.
הפרוייקט הראשון יהיה הקמת תחנת כח מונעת גז בטקסס בעלות של 22 מליארד דולר שתספק אנרגיה למרכזי נתונים ולמפעל שבבים. מקדמה של 2.3 מליארד הועברה לארה״ב למחרת ההכרזה על הפרויקט על ידי טראמפ. ההערכות הן שהפרויקט יניב כ-45 מליארד דולר על פני 20 שנה.
לקראת סוף השנה האמריקאים מקדמים פרויקט גז נוזלי באלסקה בהיקף של מעל 50 מליארד דולר ופרויקט של תחנות כח גרעיניות. הפרויקטים יוקמו במשותף על ידי חברות חשמל והנדסה מקוריאה ומארצות הברית.
האמריקאים הפעילו לחץ מתמשך להשקת הפרוייקטים. טראמפ מתייחס לכל הפרוייקטים כסגורים ונעולים בעוד הקוריאנים מאותתים כי הפרוייקטים יוקמו בהדרגה תוך בחינת היתכנותם הכלכלית.
מחשבים טעינה מחדש
קוריאה איבדה לסין את ההובלה בשוק הסוללות, שמנצחת הן במחיר והן בקצב החדשנות. הממשל בקוריאה מנסה לאחד את שלוש יצרניות הסוללות (Samsung SDI, SK-on, LG Energy) למהלך לאומי משותף בתקציב ממשלתי של 300 מליון דולר וסכום של 6-8 מליארד דולר מהחברות.
המיקוד הוא פיתוח סוללות Sodium-Ion שמייתרות את השימוש בליתיום היקר. מאמץ שני יהיה בגביע הקדוש של התעשיה – Solid State Batteries, יותר בטיחותיות ובעלות יעילות אנרגטית משופרת.
החברות יפתחו במשותף מרכיבים מסוימים כגון אריזות והממשלה תלווה את המהלך בהטבות מס. היעד להשקת המוצרים – 2030.
עושה שלום
בנאומו בפני עצרת האו״ם בספטמבר הצהיר נשיא קוריאה Lee Jae Myung שקוריאה תקח את תפקיד עושה השלום (peace maker) של חצי האי הקוריאני, כדי לתמוך ביוזמת הנשיא טראמפ לחידוש המגעים עם צפון קוריאה. הוא ציין פירוז הדרגתי מגרעין כבסיס לדו קיום בשלום ושיתוף פעולה.
תגובת צפון קוריאה: שיגור של מספר טילים בליסטיים לים המזרחי וניסוי בטורפדו חדש מבוסס AI. במקביל עלו מספר חיילים קוריאנים על מוקשים שהטמינה צפון קוריאה באיזור החיץ. האופוזיציה טוענת שהממשלה משתיקה את התקריות מחשש לפגיעה ביוזמת "עושה השלום" של הנשיא.
תערוכות החודש בקוריאה
לקראת הנסיעה לקוריאה, מנוע התערוכות שלנו מציג תערוכות מומלצות – כאן
חגים וחופשות בקוריאה
קוריאה בקצרה
איפה סמוטריץ? קוריאה חגגה את צ'וסוק – חג ההודיה, במקביל לסוכות שלנו. זהו אחד משני החגים החשובים בחצי האי הקוריאני ונחגג בחיק המשפחה המורחבת. גם שם מדברים על יוקר החגים. שולחן החג המסורתי הקוריאני הוזל השנה ב-3.2% לאחר שהממשלה הקצתה 150 מליון דולר לסבסוד מזון. היא גם הפחיתה את מחיר הדלק בתחנות לאורך הצירים הבינעירוניים והוזילה את כבישי האגרה להקל על מליוני הקוריאנים שנוסעים לערי הולדתם לחג.
עושים לימונדה. מספר הסטודנטים הזרים בקוריאה בשיא של 307 אלף, 92% מהם מאסיה ומחציתם מסין וויאטנאם. זאת עליה של 21% משנה שעברה. הירידה בשיעור הילודה בקוריאה בעשורים האחרונים מפנה המון מקום באוניברסיטאות. בקוריאה בוחנים גם דרכים להקל על בוגרים זרים להשאר בשוק העבודה, שגם הוא במצוקת עובדים.
בזמן שחיכיתם ל-CT. שוק הבריאות לחיות מחמד בקוריאה בנסיקה עם עליית תוחלת החיים של חיות המחמד. עלויות הטיפולים מגיעים כיום לאלפי דולרים על טיפולים מתקדמים – מסריקות CT ו- MRI ועד לניתוחי שיניים מורכבים ואיתם גם ביטוחי בריאות לבעלי החיים.
"לא" לטראמפ. קוריאה הודיעה כי היא לא תשלח חיילים למיצרי הורמוז לבקשת טראמפ, אם כי נמנעו מניסוח שישמע כסירוב. 70% מהדלק של קוריאה עדיין עובר דרך מיצרי הורמוז, מקום לדאגה אצל הקוריאנים ששוקלים לסבסד לשוק את העלויות העודפות של הנפט.
מכונת היצוא. יצוא ספטמבר שובר שיאים: 121 מליארד דולר, עליה של 83% מספטמבר אשתקד. היבוא לקוריאה הסתכם ב-71 מליארד, מותיר מאזן סחר ענק של 50 מליארד דולר בחודש בודד. יצוא השבבים הוכפל כמעט פי שלוש בשנה והסתכם לראשונה ביותר מ-60 מליארד דולר. יצוא השבבים מהווה מחצית מהיצוא הקוריאני ומדליק נורת אזהרה לתלות החריגה במגזר אחד.
בתשעת החודשים הראשונים של 2026 היצוא הקוריאני הסתכם ב-815 מליארד דולר, זינוק של 56% מהשנה שעברה וכבר עקף את היצוא של 2025 כולה. המרוויחות העיקריות הן יצרניות הזיכרונות סמסונג ו Hynix.
רכבת הרים קוריאנית. שוק ההון הקוריאני לא מתרשם מביצועי היצוא וצולל במחצית אוקטובר ל-5,554 נקודות, 40% פחות מהשיא אליו הגיע ב-19 ביוני – 9,385 נקודות. משקיעים זרים מכרו מאז השיא מניות בכ-50 מליארד דולר. 70% מהירידות מתרכזות בשתי מניות השבבים הגדולות, סמסונג ו Hynix, ששוות יחד מחצית משווי השוק של כל המניות בבורסה הראשית של סיאול Kospi. שתי החברות איבדו בתקופה האמורה כ-220-230 מליארד דולר משווין.
ריבית. לאחר שנתיים של תוואי ריבית יורד, הבנק המרכזי של קוריאה העלה את ריבית הבסיס ביולי ובאוגוסט ב-0.25% כל פעם ל-3.0%. המטרה היא למתן לחצים אינפלציונים שצפויים עם הגידול ביצוא ובצמיחה ולצנן את מחירי הדיור ואת הגידול בהלוואות המגזר הפרטי.
תוצר. OECD העלה את תחזיות הצמיחה של כלכלת קוריאה ב-1.1% ל-3.7% וקרן המטבע ל- 3.3%. הצמיחה הצפויה תזרים עשרות מליארדים חדשים לקופת האוצר הקוריאני.
וושינגטון מודאגת. תעשיית הספינות הקוריאנית, הגדולה בעולם, נהנית מצבר הזמנות מלא לשנים קדימה, אלא שאיגודי העובדים משבשים את הפעילות ואת העמידה במועדי האספקה על רקע תביעות לשיפור תנאי שכר. זו פגיעה ישירה באינטרסים הגיאופוליטיים של סיאול במסגרת יוזמת "Make American Shipbuilding Great Again". יכולות בניית האוניות הקוריאנית היא מרכיב קריטי בשיקום יכולות היצור הימי של ארצות הברית במסגרת המיזם.
ביג ביפן. 127 חברות משחקים קוריאניות הציגו בארוע המשחקים הגדול באסיה Tokyo Game Show. בשל העדרות החברות הסיניות הגדולות (חרם על יפן), היו הקוריאניות בולטות במיוחד והציגו שורה של כותרים חדשים המבוססים על קניין רוחני קוריאני ויפני. בינה מלאכותית כבר חלק מרכזי בתעשיה ו-85% ממפתחי המשחקים הקוריאנים משתמשים בה לשיפור ביצועים והפחתת עלויות.
עסקאות והשקעות
סמסונג שולחת זרועות לתשתיות AI. חברות הקבוצה ישקיעו מילארד דולר, יחד עם Nvidia, KKR וקרן ההשקעות של כווית להקמת Helix – פלטפורמה לתשתיות AI, מרכזי נתונים ואנרגיה. מבחינת סמסונג, מדובר בהשקעה בלקוח פוטנציאלי לשבבי ה-AI שלה.
KT-Cloud, מקבוצת התקשורת הקוריאנית קוריאה טלקום, תשקיע מעל 4 מליארד דולר להרחבת קיבולת ה-AI שלה ב-1 גיגה וואט עד 2030.
סמסונג אלקטרומכניקה תשקיע 5 מליארד דולר בהרחבת המפעל שלה בעיר Sejong ועוד שני מליארד נוספים במפעל שלה בויאטנם. המצעים שהחברה מייצרת לאריזת שבבים (FCBGA) נמצאים בעודפי ביקוש על רקע בום ה-AI.
Sk Hynix, ענקית שבבי ה-AI, אישרה השקעה של כ-40 מליארד דולר להקמת מפעל נוסף לייצור שבבי זיכרון בעיר Yongin דרומית לסיאול. לאחר התקנת הציוד, תהיה העלות הכוללת של המפעל מעל 100 מליארד דולר. בנוסף, יורחב מפעל זכרונות בעיר Cheongju במרכז קוריאה. זהו חלק ממאמץ לאומי למצב את קוריאה במרכז תעשיית שבבי ה-AI הגלובלית.
Korean Air, המוביל הלאומי של קוריאה, סגרה הזמנות ל-103 מטוסי הדור הבא של Boeing ואיתם מנועים וחלפים מ-GE תמורת 45 מליארד דולר.
